“618”年中消費大(dà)促（消費(fèi)節）将至，2023年以來(lái)持續低(dī)迷的(de)包裝(zhuāng)紙行(háng)業或将迎來曙(shǔ)光。

不過，進(jìn)入6月(yuè)份，箱闆瓦楞紙(zhǐ)價格仍(réng)持續走低，仿(páng)佛“黎明前(qián)的黑暗”。同花順ifind數據顯示，截至(zhì)6月5日，國内140g瓦楞紙出(chū)廠價為3395元(yuán)/噸，跌(diē)破3400元(yuán)/噸關卡，同(tóng)比下降19.36%，較(jiào)2023年初的3820元(yuán)/噸下降11.13%。

采訪中(zhōng)，多位..及機構(gòu)分(fèn)析人士均(jun1)認(rèn)為，“618”年中(zhōng)消費節(jiē)将是包(bāo)裝紙(zhǐ)行業走出(chū)低迷的重要契(qì)機。德(dé)邦(bāng)證券分(fèn)析認為(wéi)，在(zài)“618”“雙11”等線(xiàn)上(shàng)購物活動(dòng)的催化下(xià)，今年(nián)下半年消費複(fú)蘇趨勢較為明确，随着下(xià)遊備(bèi)貨信心(xīn)提(tí)振，包(bāo)裝紙價格可(kě)能(néng)..早于(yú)今年(nián)二季(jì)度末(mò)迎來向上(shàng)拐點(diǎn)。

行業身處(chù)周期底部

2023年以(yǐ)來，箱(xiāng)闆瓦(wǎ)楞紙價格(gé)持續走弱(ruò)，呈現低迷态勢(shì)。..主要(yào)的原因還(hái)是需求端(duān)不振(zhèn)。

卓創資訊行(háng)業(yè)分析師呂(lǚ)豔爍(shuò)接受《證券日報(bào)》記者(zhě)采訪(fǎng)時表示，今年(nián)一季度(dù)，雖然春節(jiē)過後開工率(lǜ)迅(xùn)速回(huí)升，箱(xiāng)闆瓦(wǎ)楞紙供應(yīng)量在(zài)增加，但(dàn)是在内需弱複蘇(sū)、外(wài)銷恢(huī)複(fú)較慢(màn)的影(yǐng)響下(xià)，下遊(yóu)的包裝廠(chǎng)開工情況較弱(ruò)，原紙采購(gòu)不積(jī)極，造(zào)成市(shì)場(chǎng)價格持(chí)續走(zǒu)低。數(shù)據顯示，3月(yuè)底瓦(wǎ)楞紙(zhǐ)價格已創(chuàng)下了(le)5年來(lái)曆史(shǐ)低位。

同(tóng)時，2023年1月(yuè)1日起我(wǒ)國(guó)對包(bāo)括箱闆(pǎn)瓦楞紙(zhǐ)在内的多紙種(zhǒng)實(shí)施(shī)“零(líng)關稅”，成(chéng)為下拖包裝紙價格的(de)另(lìng)一個(gè)主要原(yuán)因。據業(yè)内人(rén)士介紹，關稅的降(jiàng)低可以(yǐ)為進(jìn)口紙(zhǐ)制(zhì)品帶來價(jià)格(gé)優勢，于是(shì)國(guó)内包裝(zhuāng)紙企(qǐ)業也(yě)在“停機檢修”等動作(zuò)下，持(chí)續下調箱(xiāng)闆瓦楞紙價格(gé)，縮小與進口紙(zhǐ)制品(pǐn)的價差，進而搶占(zhàn)市(shì)場份(fèn)額。

“3月(yuè)底是個拐(guǎi)點，進入4月(yuè)份，行(háng)業出現了近一(yī)個月的小幅反彈(dàn)。”呂豔爍(shuò)說。這(zhè)也被(bèi)多(duō)數(shù)行業分析人士認為(wéi)是紙價“底部企穩”。

談(tán)及“618”年中消(xiāo)費(fèi)大促的影響(xiǎng)，太陽紙業(yè)相關(guān)負責(zé)人(rén)告(gào)訴《證券日報(bào)》記者，早(zǎo)在4月份，下(xià)遊紙(zhǐ)包裝(zhuāng)行業就已(yǐ)開始積極為“618”大(dà)促儲備庫存。彼(bǐ)時，經(jīng)曆了一季(jì)度的(de)持續下跌(diē)，上遊紙廠(chǎng)在“喊(hǎn)漲”挺價，終(zhōng)端需(xū)求在(zài)“618”帶動下存(cún)恢複(fú)預期，于是(shì)彼時市場交投(tóu)在供需博弈下(xià)呈現較好轉變，實現了4月(yuè)份的(de)行業反(fǎn)彈。

對于(yú)5月份(fèn)以來，特别(bié)是(shì)近(jìn)期(qī)箱(xiāng)闆瓦(wǎ)楞紙價格再度(dù)下跌，太陽(yáng)紙業(yè)負責人表(biǎo)示，這(zhè)次情況和一季度略有不(bú)同。因(yīn)為随着近期煤(méi)炭、電(diàn)力(lì)等能源(yuán)價格的走低，企(qǐ)業成(chéng)本端壓力降(jiàng)低，“紙企特别(bié)是大(dà)型紙企受(shòu)益明顯，不(bú)用再(zài)像一(yī)季(jì)度時頻(pín)頻采用(yòng)‘停機檢修(xiū)’的辦法，現在(zài)紙企在..開工率(lǜ)的情(qíng)況(kuàng)下(xià)，則繼續通過降(jiàng)低紙(zhǐ)品價(jià)格的策略(luè)，來進(jìn)一步(bù)搶占(zhàn)市場份額。”

而(ér)從(cóng)“618”年中大促(cù)開始，消費(fèi)需求的進(jìn)一步(bù)回暖(nuǎn)，将成為(wéi)拉動包裝紙(zhǐ)等行(háng)業需求回升的重要(yào)因素(sù)。

中國數(shù)實融合50人論壇智庫..洪(hóng)勇(yǒng)在接受《證券(quàn)日報(bào)》記者(zhě)采訪時表(biǎo)示，“618”年(nián)中消(xiāo)費大(dà)促通常會(huì)帶動包裝紙行(háng)業的需求增長(zhǎng)，下半(bàn)年(nián)的消費旺季也是包裝(zhuāng)紙行(háng)業的(de)傳統(tǒng)高峰(fēng)期。

“‘618’和(hé)下半(bàn)年的各類(lèi)節日(rì)和活動将帶動包裝紙行(háng)業的(de)多元化需求，尤(yóu)其是(shì)高端(duān)包裝紙、個(gè)性化包裝(zhuāng)紙、智能包裝紙(zhǐ)等細分領域。”洪(hóng)勇說。

行業(yè)加速(sù)洗牌(pái)整合

在包(bāo)裝紙價格持續(xù)走低的(de)過程中(zhōng)，包裝(zhuāng)紙行(háng)業也在加(jiā)速(sù)洗牌，并(bìng)出現向頭(tóu)部企業集中(zhōng)趨勢。

近(jìn)期，國内南(nán)方不(bú)斷有(yǒu)中小(xiǎo)規模(mó)箱闆瓦(wǎ)楞(lèng)紙企倒閉的(de)消(xiāo)息傳(chuán)出(chū)。與此同(tóng)時，包括玖(jiǔ)龍(lóng)紙業、山鷹..等(děng)在内(nèi)的頭部紙企卻在積極擴充産能。

根據卓(zhuó)創(chuàng)資訊預(yù)計，2023年至2025年箱闆瓦楞紙将新增(zēng)産能800萬(wàn)噸(dūn)，其中(zhōng)2023年新(xīn)增(zēng)産能較(jiào)多，計劃新增490萬(wàn)噸箱闆(pǎn)紙産能和130萬噸瓦楞紙産能，短(duǎn)期(qī)内供(gòng)應格局将更加寬(kuān)松(sōng)。而(ér)新增産(chǎn)能多集中(zhōng)于頭(tóu)部企業，根(gēn)據卓(zhuó)創資(zī)訊統(tǒng)計，2023年(nián)至2024年玖龍(lóng)紙業(yè)、山(shān)鷹..擴産産能(néng)分别為205萬噸和(hé)100萬噸。

德(dé)邦(bāng)證券(quàn)分析(xī)表(biǎo)示，随着(zhe)環保(bǎo)政策趨嚴，“禁廢(fèi)令”提高行(háng)業門檻(kǎn)，以(yǐ)及進口紙零關稅政(zhèng)策落地，國内箱(xiāng)闆瓦(wǎ)楞紙..企業正把握(wò)時間窗(chuāng)口，快(kuài)速在(zài)海内(nèi)外投(tóu)放漿(jiāng)紙産能，提高上遊資(zī)源掌控能力和成本控制能力(lì)，也将(jiāng)進一(yī)步搶(qiǎng)占市場份(fèn)額。

對(duì)此，co-found智庫秘(mì)書長張新原在接受(shòu)《證券日(rì)報》記者采訪時表示，行業集(jí)中度(dù)的提(tí)升是包(bāo)裝(zhuāng)紙等(děng)行業洗牌的必然發(fā)展(zhǎn)結果。“當(dāng)前，包裝紙(zhǐ)等行(háng)業的(de)競争(zhēng)激烈(liè)，市場份(fèn)額(é)分散(sàn)，但一(yī)些..企業已經(jīng)開(kāi)始通(tōng)過加(jiā)強并購(gòu)、資源整(zhěng)合等方式(shì)提高(gāo)行業(yè)集(jí)中度，進(jìn)一步(bù)加強(qiáng)自身(shēn)競争優勢和市(shì)場占有率。”張新原說(shuō)，未(wèi)來(lái)，随着(zhe)市場競争(zhēng)的加劇和行(háng)業洗牌(pái)的加速，行業集中度(dù)有望進一步提(tí)高(gāo)和集中，..企業(yè)的(de)競争優(yōu)勢也将得到進一步鞏(gǒng)固和加(jiā)強。

不(bú)過，在(zài)前述太陽(yáng)紙業(yè)相關(guān)負責人(rén)看來，受(shòu)頭部(bù)企業布局(jú)半徑及(jí)運(yùn)費成(chéng)本等因素影響，中小規(guī)模(mó)紙企仍将(jiāng)維持一定(dìng)的生存空(kōng)間。

北(běi)京工商大學教(jiāo)授洪濤接受(shòu)記者采訪時認為(wéi)，2025年我國“禁塑令”将..實(shí)施，加之2023年(nián)..消費迅速活躍(yuè)，将促(cù)進(jìn)我國包(bāo)裝紙行業(yè)重新(xīn)組合(hé)。“..企業将發(fā)揮越來越(yuè)大的(de)作用(yòng)，中小(xiǎo)包裝(zhuāng)紙企業(yè)也(yě)将開(kāi)拓特色(sè)發展的(de)市場空(kōng)間(jiān)。”洪濤如是(shì)說。