“618”年中消費大促(cù)（消費節）将(jiāng)至，2023年(nián)以來持續低迷的包裝紙(zhǐ)行業(yè)或将(jiāng)迎來曙光。

不過(guò)，進入6月份(fèn)，箱闆瓦楞(lèng)紙價(jià)格仍持續(xù)走(zǒu)低(dī)，仿佛(fó)“黎明(míng)前的(de)黑暗”。同花(huā)順ifind數(shù)據顯示，截(jié)至6月5日，國(guó)内140g瓦楞紙(zhǐ)出廠價為(wéi)3395元(yuán)/噸(dūn)，跌破(pò)3400元/噸關卡(kǎ)，同比下(xià)降19.36%，較2023年(nián)初的(de)3820元(yuán)/噸下降(jiàng)11.13%。

采訪中，多位..及(jí)機構(gòu)分析人(rén)士(shì)均認(rèn)為，“618”年(nián)中消(xiāo)費節(jiē)将(jiāng)是包裝(zhuāng)紙行(háng)業走出低迷的重要契機(jī)。德邦(bāng)證(zhèng)券(quàn)分析(xī)認為(wéi)，在“618”“雙11”等線上購物(wù)活動的(de)催化下，今年下(xià)半年消費(fèi)複蘇(sū)趨勢較為明确(què)，随着下遊(yóu)備貨(huò)信心(xīn)提振，包裝(zhuāng)紙價(jià)格(gé)可(kě)能..早(zǎo)于今年二季度(dù)末迎(yíng)來(lái)向(xiàng)上(shàng)拐(guǎi)點。

行(háng)業身(shēn)處周期底部

2023年以來(lái)，箱闆(pǎn)瓦楞紙價(jià)格持續走弱，呈(chéng)現低迷态(tài)勢。..主(zhǔ)要的原因還是需求端(duān)不振。

卓(zhuó)創資訊行(háng)業分(fèn)析師(shī)呂豔(yàn)爍接(jiē)受《證券(quàn)日報(bào)》記者采訪時表示(shì)，今年一季度，雖(suī)然春節(jiē)過(guò)後開(kāi)工率迅速回升，箱闆瓦楞紙(zhǐ)供應量在增加，但(dàn)是在(zài)内(nèi)需弱複(fú)蘇、外銷恢(huī)複較(jiào)慢(màn)的影(yǐng)響下，下(xià)遊的包(bāo)裝廠開(kāi)工情(qíng)況較弱，原紙采購不積極，造成(chéng)市場價格(gé)持(chí)續走(zǒu)低。數據(jù)顯示，3月底瓦楞紙價格(gé)已(yǐ)創下(xià)了5年來(lái)曆史低(dī)位。

同(tóng)時(shí)，2023年(nián)1月1日(rì)起我國(guó)對包括(kuò)箱闆瓦(wǎ)楞(lèng)紙在内的(de)多紙種實(shí)施“零(líng)關(guān)稅(shuì)”，成為下拖(tuō)包裝(zhuāng)紙價格的另一(yī)個主(zhǔ)要原因。據業内(nèi)人士介(jiè)紹，關稅(shuì)的降低(dī)可以為(wéi)進口(kǒu)紙制品帶(dài)來價格優(yōu)勢，于(yú)是國内包(bāo)裝紙企業也在“停機檢修”等動作下，持續(xù)下(xià)調箱闆(pǎn)瓦楞紙價(jià)格，縮小與(yǔ)進口紙制(zhì)品的價差(chà)，進而(ér)搶占(zhàn)市場份額(é)。

“3月底(dǐ)是個拐點(diǎn)，進入(rù)4月份，行業(yè)出現(xiàn)了近(jìn)一個月的小幅反彈。”呂豔爍(shuò)說(shuō)。這也被多(duō)數行業分析人士認(rèn)為是(shì)紙價“底部企穩(wěn)”。

談及“618”年中(zhōng)消費(fèi)大促的(de)影響，太陽紙(zhǐ)業相關負(fù)責人告(gào)訴《證券(quàn)日報》記者，早(zǎo)在(zài)4月份，下遊(yóu)紙包(bāo)裝行業(yè)就已開(kāi)始積(jī)極(jí)為“618”大促(cù)儲備庫存(cún)。彼時(shí)，經曆了一季度(dù)的持(chí)續下跌，上(shàng)遊紙廠(chǎng)在“喊漲(zhǎng)”挺價，終(zhōng)端(duān)需求在“618”帶動下存恢(huī)複預(yù)期，于(yú)是彼時市場交投在(zài)供需博弈(yì)下呈(chéng)現較好轉(zhuǎn)變，實(shí)現了(le)4月份的行(háng)業反(fǎn)彈。

對于5月(yuè)份以(yǐ)來，特(tè)别是(shì)近期(qī)箱(xiāng)闆瓦楞(lèng)紙價(jià)格再(zài)度下跌(diē)，太陽紙業負(fù)責人(rén)表示，這次(cì)情況(kuàng)和(hé)一季度(dù)略有不同(tóng)。因為随着(zhe)近(jìn)期(qī)煤炭(tàn)、電力等能(néng)源價(jià)格的(de)走低(dī)，企(qǐ)業(yè)成本端壓(yā)力降低，“紙企特别是(shì)大型紙(zhǐ)企受益明顯(xiǎn)，不(bú)用(yòng)再像(xiàng)一季度時頻頻采用(yòng)‘停機(jī)檢修(xiū)’的辦法(fǎ)，現在紙企在..開工率的情況下(xià)，則繼續(xù)通過降低紙品(pǐn)價格的(de)策略，來(lái)進一步(bù)搶(qiǎng)占市場份(fèn)額。”

而(ér)從“618”年(nián)中大促開始，消(xiāo)費需求的進一(yī)步回(huí)暖(nuǎn)，将成為(wéi)拉動包(bāo)裝紙等行業(yè)需求回升(shēng)的重要因素。

中(zhōng)國數(shù)實融合50人(rén)論壇(tán)智庫..洪勇(yǒng)在接受《證券日(rì)報》記(jì)者采(cǎi)訪時(shí)表(biǎo)示，“618”年(nián)中消費(fèi)大促通(tōng)常(cháng)會帶(dài)動包(bāo)裝(zhuāng)紙(zhǐ)行業的需求增(zēng)長，下半年的消費旺(wàng)季(jì)也是(shì)包(bāo)裝紙行業(yè)的(de)傳(chuán)統(tǒng)高(gāo)峰期。

“‘618’和(hé)下(xià)半年(nián)的各類(lèi)節(jiē)日和(hé)活動将帶(dài)動包(bāo)裝紙行業的多(duō)元化需求，尤其是高端(duān)包裝紙(zhǐ)、個性(xìng)化包裝紙、智能包裝(zhuāng)紙等(děng)細分領域。”洪勇說。

行業加速洗牌整(zhěng)合

在(zài)包裝(zhuāng)紙價格(gé)持(chí)續走(zǒu)低的過(guò)程(chéng)中，包裝紙行業也在(zài)加速洗牌，并(bìng)出(chū)現向(xiàng)頭(tóu)部企業集中(zhōng)趨(qū)勢。

近期(qī)，國内(nèi)南方不斷(duàn)有中小規模箱闆瓦(wǎ)楞(lèng)紙企倒(dǎo)閉的消息(xī)傳出(chū)。與此同時，包括(kuò)玖龍紙業(yè)、山鷹..等在内的(de)頭部(bù)紙企卻在(zài)積(jī)極(jí)擴充産能。

根據(jù)卓創資(zī)訊(xùn)預計，2023年至2025年箱闆瓦(wǎ)楞紙将新增産(chǎn)能800萬噸，其中2023年(nián)新增(zēng)産能(néng)較多(duō)，計劃新(xīn)增(zēng)490萬噸(dūn)箱闆(pǎn)紙産能和(hé)130萬噸瓦楞(lèng)紙産(chǎn)能，短(duǎn)期内(nèi)供應格局将更(gèng)加寬(kuān)松。而新(xīn)增産能多集中于頭部(bù)企業，根(gēn)據(jù)卓創(chuàng)資訊統計，2023年至(zhì)2024年玖龍紙(zhǐ)業、山(shān)鷹..擴産(chǎn)産能分(fèn)别為205萬噸(dūn)和100萬(wàn)噸。

德(dé)邦(bāng)證券分(fèn)析表示，随(suí)着環保政策趨嚴，“禁(jìn)廢令”提高(gāo)行業(yè)門檻，以及進口(kǒu)紙零(líng)關稅(shuì)政策(cè)落地，國内箱闆(pǎn)瓦楞紙(zhǐ)..企(qǐ)業正(zhèng)把握時(shí)間窗口，快速在海内外(wài)投放漿紙産能(néng)，提高上遊資源掌控能(néng)力(lì)和成(chéng)本控制(zhì)能(néng)力，也(yě)将進一(yī)步搶占(zhàn)市(shì)場份(fèn)額。

對此(cǐ)，co-found智庫秘書(shū)長(zhǎng)張(zhāng)新原在接(jiē)受《證(zhèng)券日報(bào)》記者采(cǎi)訪時表(biǎo)示(shì)，行業(yè)集中度的提升(shēng)是包(bāo)裝紙等行業洗(xǐ)牌(pái)的必然(rán)發展(zhǎn)結(jié)果。“當前，包裝(zhuāng)紙等(děng)行業(yè)的競争激(jī)烈，市場份額分散，但(dàn)一些(xiē)..企業(yè)已經(jīng)開始(shǐ)通(tōng)過(guò)加強(qiáng)并購(gòu)、資源整合等方(fāng)式提(tí)高行(háng)業集中度(dù)，進一(yī)步加強(qiáng)自(zì)身競(jìng)争優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)占有(yǒu)率。”張新原(yuán)說，未(wèi)來，随(suí)着市(shì)場競争的(de)加(jiā)劇(jù)和行業洗(xǐ)牌的(de)加速，行(háng)業(yè)集中(zhōng)度有(yǒu)望進(jìn)一步提高(gāo)和集(jí)中，..企(qǐ)業的競争優勢也将得(dé)到進一(yī)步鞏固(gù)和加強。

不過(guò)，在(zài)前述太(tài)陽紙業相關負責人看來，受頭(tóu)部企(qǐ)業布(bù)局半(bàn)徑及(jí)運費成本等因(yīn)素影(yǐng)響，中(zhōng)小規模(mó)紙企仍(réng)将維持(chí)一定的(de)生存空間(jiān)。

北京工商大(dà)學(xué)教授(shòu)洪濤(tāo)接(jiē)受(shòu)記者(zhě)采訪時認(rèn)為，2025年(nián)我國(guó)“禁塑令”将(jiāng)..實施，加之(zhī)2023年..消(xiāo)費迅(xùn)速活躍，将(jiāng)促進我國包裝紙行(háng)業(yè)重新組(zǔ)合。“..企業将發揮(huī)越來(lái)越(yuè)大的作(zuò)用，中小包(bāo)裝紙(zhǐ)企業(yè)也(yě)将開拓(tuò)特(tè)色發展(zhǎn)的市(shì)場空間。”洪(hóng)濤如(rú)是說。